2018年Q2醫(yī)藥行業(yè)118筆并購(gòu)交易

3月份開始流傳的謠言最終成為事實(shí)，武田終于宣布有意收購(gòu)夏爾，價(jià)格為每股30.33美元加武田股份（0.839新股或1.678 ADS），交易總價(jià)460億英鎊（約623億美元），這個(gè)價(jià)格是收購(gòu)傳言出來(lái)前夏爾股價(jià)的64.4%溢價(jià)。盡管夏爾在4月份宣布正向施維雅（Servier）出售其腫瘤業(yè)務(wù)，但是武田仍舊對(duì)這家愛爾蘭公司抱有興趣。

收購(gòu)?fù)瓿珊?，這家日本大藥企將加強(qiáng)在胃腸道（Gattex、Resolor）和神經(jīng)系統(tǒng)（Vyvanse、Intuniv）領(lǐng)域的產(chǎn)品線，并進(jìn)入罕見病藥物市場(chǎng)（Elaprase、Vpriv）、血液制品（Cuvitru、HyQvia）和眼科領(lǐng)域（I期階段的CNP類似物SHP-639、II期階段的ENaC阻斷劑SHP-659），取得戰(zhàn)略位置。預(yù)計(jì)交易將在2019年上半年完成，交易完成后的第一個(gè)完整財(cái)年每股收益將顯著增加。

諾華（Novartis）以大約87億美元（每股218美元）收購(gòu)美國(guó)生物技術(shù)公司AveXis。諾華因此獲得了腺相關(guān)病毒（AAV）血清型9載體傳遞的運(yùn)動(dòng)神經(jīng)元存活基因治療產(chǎn)品AVXS-101。這個(gè)產(chǎn)品正在進(jìn)行脊髓性肌萎縮的III期研究，預(yù)計(jì)將在2019年在美國(guó)上市。此外，諾華還將獲得AveXis的其他一些預(yù)計(jì)于2018或2019年提交IND的臨床前基因治療產(chǎn)品，包括用于Rett綜合征的AVSX-201和用于遺傳性肌萎縮側(cè)索硬化的AVSX-301。

以色列天然產(chǎn)品公司Frutarom吸引了國(guó)際香料香精公司（International Flavors & Fragrances，IFF）的注意，IFF以大約71億美元，包括現(xiàn)金、股票和凈債務(wù)收購(gòu)了Frutarom。此次交易預(yù)計(jì)將在2018年底或2019年初完成。交易完成后，F(xiàn)rutarom超過(guò)7萬(wàn)種產(chǎn)品，包括用于多種疾病，如皮膚和睡眠障礙的草藥產(chǎn)品將整合進(jìn)IFF業(yè)務(wù)。

由CVC Capital Partners領(lǐng)導(dǎo)的一個(gè)財(cái)團(tuán)同意收購(gòu)意大利家族制藥公司利康（Recordati）的母公司FIMEI（擁有大約51.8%的利康公司股份），收購(gòu)價(jià)每股28歐元，總計(jì)大約30.5億歐元（約37.5億美元），包括23億歐元（約28億美元）現(xiàn)金和7.5億歐元（9億美元）債務(wù)。利康擁有重要的涵蓋罕見病的產(chǎn)品線，包括已上市的兩個(gè)藥物：Carbaglu（carglumic acid制劑），用于治療因N-乙酰谷氨酸合成酶缺乏導(dǎo)致的高氨血癥；以及Normosang/Panhematin（氯化血紅素），用于治療肝性卟啉癥。雙方預(yù)計(jì)2018年第四季度交易完成后，利康將繼續(xù)為一家上市公司。

強(qiáng)生（Johnson & Johnson）的子公司愛惜康（Ethicon）收到美國(guó)Fortive的約束性收購(gòu)要約，以大約28億美元收購(gòu)其高級(jí)消毒產(chǎn)品（advanced sterilization products，ASP）部門。ASP的產(chǎn)品線包括消毒儀器的STERRAD系統(tǒng)，用于柔性內(nèi)窺鏡和其他醫(yī)療設(shè)備消毒的CIDEX產(chǎn)品，以及用于內(nèi)窺鏡再處理和清潔的EVOTECH。收到要約后，預(yù)計(jì)收購(gòu)將在2019年初完成。

隨著各國(guó)在大麻市場(chǎng)立法的不斷變化，過(guò)去幾年，一些大麻生產(chǎn)企業(yè)簽署了戰(zhàn)略協(xié)議，以建立在該行業(yè)的特別地位。Aurora Cannabis就是一個(gè)例子。今年6月，該公司出資32億加元（全股票交易，約25億美元）收購(gòu)其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、優(yōu)質(zhì)大麻產(chǎn)品授權(quán)生產(chǎn)商MedReleaf。MedReleaf股東所擁有的每股普通股可以獲得3.575股Aurora普通股。MedReleaf擁有重要的大麻產(chǎn)品組合，最近宣布與加拿大安大略臨床腫瘤組織（Ontario Clinical Oncology）合作，使用該公司的醫(yī)用級(jí)大麻油評(píng)估癌癥疼痛管理。5月，Auroa完成了12億加元（約10億美元）收購(gòu)CanniMed Therapeutics的交易。

羅氏（Roche）以每股137美元收購(gòu)Foundation Medicine的剩余股份（交易宣布前一天股價(jià)溢價(jià)29%），總價(jià)值24億美元。2015年4月，羅氏與Foundation Medicine達(dá)成腫瘤診斷產(chǎn)品戰(zhàn)略合作協(xié)議。截至2017年12月31日，羅氏擁有Foundation Medicine 57.5%的股份。Foundation的基因組分析產(chǎn)品基于腫瘤的基因組譜確定個(gè)性化的治療方法，包括用于實(shí)體瘤的FoundationOne CDx和FoundationACT，以及用于血液癌癥和肉瘤的FoundationOneHeme。交易完成后，羅氏將整合這些產(chǎn)品納入其腫瘤精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)業(yè)務(wù)。

施維雅以24億美元現(xiàn)金收購(gòu)夏爾的腫瘤業(yè)務(wù)。預(yù)計(jì)交易將在2018年第二或第三季度完成，交易完成后，施維雅將獲得夏爾的一些重要產(chǎn)品：已經(jīng)上市用于急性淋巴細(xì)胞白血病的Oncaspar（培門冬酶），2018年2月獲得FDA批準(zhǔn)的Cal-PEG（calaspargase pegol），以及用于吉西他濱治療后轉(zhuǎn)移性胰腺癌的Onivyde（聚乙二醇化伊立替康脂質(zhì)體）在美國(guó)以外地區(qū)的權(quán)益。

6月，禮來(lái)（Lilly）完成了收購(gòu)美國(guó)公司ARMO Biosciences的交易，價(jià)格為每股50美元現(xiàn)金（總價(jià)約16億美元）。收購(gòu)?fù)瓿珊?，禮來(lái)獲得了ARMO的長(zhǎng)效白細(xì)胞介素10（IL-10）pegilodecakin。這個(gè)藥物是ARMO從默沙東獲得的，當(dāng)時(shí)的交易價(jià)格未公開，目前正在進(jìn)行用于轉(zhuǎn)移性IV期胰腺癌的III期臨床試驗(yàn)。

此外，5月份禮來(lái)宣布收購(gòu)AurKa Pharma。AurKa已獲得TVM Capital的投資，正在開發(fā)AK-01，這個(gè)藥物是Aurora A激酶抑制劑，正在開展用于實(shí)體瘤的I期臨床。禮來(lái)發(fā)現(xiàn)了這個(gè)化合物（稱為L(zhǎng)Y-3295668），并以未公開的金額出售給TVM，之后TVM創(chuàng)辦了AurKa繼續(xù)開發(fā)這個(gè)藥物。禮來(lái)為收購(gòu)AurKa支付1.1億美元前期款，以及最高達(dá)4.65億美元的與AK-01相關(guān)的監(jiān)管和銷售里程金。

前輝瑞（Pfizer）動(dòng)物保健業(yè)務(wù)碩騰（Zoetis）以每股83美元的價(jià)格收購(gòu)Abaxis，總價(jià)約20億美元。Abaxis的獸醫(yī)即時(shí)診斷（POCT）設(shè)備，包括已上市的用于快速檢測(cè)犬心絲蟲病、萊姆病、埃里希氏體病和無(wú)形體病的VetScan FLEX4快速檢測(cè)產(chǎn)品，以及VetScan犬胰脂肪酶快速檢測(cè)產(chǎn)品，將成為碩騰現(xiàn)有產(chǎn)品的補(bǔ)充。預(yù)期交易將在2018年底前完成，并在2019年計(jì)入公司的收入。

鼎暉投資（CDH Investments）旗下CDH Genetech聯(lián)合其基金所控股的遠(yuǎn)大醫(yī)藥健康控股有限公司同意以每股33.6澳元收購(gòu)澳大利亞公司Sirtex Medical，交易總價(jià)19億澳元（約14.9億美元）。Sirtex正在開發(fā)SIR-Spheres Y-90樹脂微球，這是一個(gè)用于肝臟腫瘤的選擇性內(nèi)部放射治療的醫(yī)療設(shè)備。此前，Sirtex已經(jīng)收到來(lái)自瓦里安（Varian）的每股28澳元的收購(gòu)要約，但是在鼎暉給出更高的報(bào)價(jià)后Sirtex拒絕了瓦里安。

在第二季度末，Akebia Therapeutics和Keryx Biopharmaceuticals宣布進(jìn)行價(jià)值13億美元的全股權(quán)合并交易，Keryx的股東將每股收到0.37433股Akebia的股票。新公司將擁有重要的腎病產(chǎn)品，包括Keryx的Auryxia（檸檬酸鐵），這個(gè)藥在美國(guó)獲批用于透析依賴性慢性腎?。–KD）患者的高磷血癥和非透析依賴性CKD患者的缺鐵性貧血；以及Akebia的口服缺氧誘導(dǎo)因子脯氨酰羥化酶抑制劑（HIF-PHI）vadadustat，這個(gè)藥物目前正在進(jìn)行因CKD引發(fā)的貧血的III期研究。

6月，投資機(jī)構(gòu)Altaris Capital Partners以每股84美元現(xiàn)金（總價(jià)約11億美元）收購(gòu)Analogic。Analogic開發(fā)和商業(yè)化醫(yī)學(xué)影像像產(chǎn)品、泌尿外科超聲設(shè)備、手術(shù)設(shè)備、POCT產(chǎn)品，以及航空行李檢測(cè)設(shè)備。

強(qiáng)生子公司楊森（Janssen）以最高達(dá)10.4億美元的價(jià)格（包括1.4億美元的前期付款）從HC2 Holdings的Pansend Life Sciences手里獲得了Benevir。Benevir的主要候選藥物是BV-2711（Stealth-1H），該藥物來(lái)自紐約大學(xué)的授權(quán)許可，是用于實(shí)體瘤治療的HSV-1溶瘤病毒。

亞力兄制藥（Alexion Pharmaceuticals）以每股232瑞典克朗現(xiàn)金收購(gòu)瑞典公司W(wǎng)ilson Therapeutics，交易總價(jià)相當(dāng)于71億瑞典克朗（約8.6億美元）。這家總部位于斯德哥爾摩的公司因其孤兒藥WTX-101吸引了亞力兄的注意，這個(gè)藥物是口服銅結(jié)合劑，目前正在進(jìn)行用于Wilson病治療的III期研究。

Medplast從Integer手里以6億美元現(xiàn)金收購(gòu)Advanced Surgical and Orthopedics（AS&O）業(yè)務(wù)。AS&O包括多種醫(yī)療設(shè)備包括關(guān)節(jié)鏡設(shè)備、腹腔鏡工具和矯形外科設(shè)備。交易完成后，Medplast更名為Viant。

Exosome Diagnostics是Bio-Techne的收購(gòu)目標(biāo)，Bio-Techne預(yù)計(jì)將以2.5億美元現(xiàn)金和最高達(dá)3.3億美元的或有付款購(gòu)買這家公司。Exosome的上市產(chǎn)品是ExoDx Prostate（IntelliScore），這是一種基于尿液的前列腺癌患者前列腺活檢檢測(cè)產(chǎn)品。該交易預(yù)計(jì)將于2018年7月或8月初完成。

美國(guó)投資機(jī)構(gòu)GI Partners宣布，計(jì)劃以5.3億美元現(xiàn)金收購(gòu)AMAG Pharmaceuticals的Cord Blood Registry（CBR）。CBR是一家成立不久的干細(xì)胞公司，專注于臍帶血和臍帶組織干細(xì)胞的臨床應(yīng)用，用于疾病治療。GI Partners希望將Cord Blood與另一家收購(gòu)的公司California Cryobank合并，收購(gòu)California Cryobank的價(jià)格未公開。

武田對(duì)愛爾蘭公司夏爾提出的623億美元的報(bào)價(jià)是2018年第二季度亞太公司并購(gòu)交易中價(jià)格最高的。與之前一樣，日本、中國(guó)、澳大利亞和印度是生命科學(xué)領(lǐng)域有大量收購(gòu)的主要亞太國(guó)家。

上海醫(yī)藥同意以2.8億美元收購(gòu)武田公司所擁有的廣東天普生化醫(yī)藥51.34%的股份。廣東天普是一家專注于尿蛋白產(chǎn)品的生物制藥公司，其產(chǎn)品包括：天普洛安（注射用烏司他?。?，用于胰腺炎和急性循環(huán)衰竭；以及凱力康（注射用尤瑞克林），用于血栓性腦梗塞。上海醫(yī)藥將聯(lián)合一個(gè)投資基金共同收購(gòu)該公司，投資基金持有武田公司股權(quán)的49%，上海醫(yī)藥將獲得剩余部分（51%）。

印度公司Solara Active Pharma和Strides Chemicals達(dá)成協(xié)議，Solara將以13.1億盧比（約1970萬(wàn)美元）收購(gòu)Strides Shasun的子公司Strides Chemicals。收購(gòu)Strides Chemicals業(yè)務(wù)后，Solara將擴(kuò)大其在原料藥（API）上的生產(chǎn)能力。

根據(jù)Cancer Genetics的戰(zhàn)略決定和重組計(jì)劃，Cancer Genetics的印度公司BioServe Biotechnologies以190萬(wàn)美元出售給日本公司ReproCELL。BioServe為遺傳學(xué)、藥物發(fā)現(xiàn)和生物標(biāo)志物公司提供分子服務(wù)。

4月，總部位于日本大阪的積水化學(xué)（Sekisui Chemical）從Accuron Technologies （Veredus擁有該公司51%的股份）和一些其他投資者（包括意法半導(dǎo)體）手里收購(gòu)了Veredus Laboratories。Veredus總部位于新加坡，開發(fā)和銷售分子分析儀器和診斷試劑。

2018年第三季度已經(jīng)有不少高額的并購(gòu)。PTC Therapeutics正以9.5億美元收購(gòu)Agilis Biotherapeutics，后者正在開發(fā)基因療法，包括用于芳香族L-氨基酸脫羧酶缺乏癥（AADC）的GT-AADC。另外，韓國(guó)SK集團(tuán)正以大約7.4億美元的價(jià)格收購(gòu)領(lǐng)先的API制造商Ampac Fine Chemicals。