中國生物制藥公司信達生物計劃下周一在香港開始薄記，募資規(guī)模將在4億美元至5億美元之間。IPO早知道從知情人士處獲悉，本次募集獲得國際長線投資者的大力支持，基石投資者包括紅杉資本、景林投資、資本集團、淡馬錫、惠理基金、涌金資本等，合計認購金額將占本次IPO交易總額的50%-60%。該公司的估值將在20億美元左右，并將于10月23日前后進行IPO定價。
來源 | IPO早知道整理
作者 | C叔
7年變身醫(yī)藥獨角獸
目前信達生物是處于國內(nèi)第一梯隊的生物醫(yī)藥公司，尤其是在目前大熱的抗腫瘤藥物 PD-1抗體方面，與恒瑞醫(yī)藥、君實生物及百濟神州四雄爭先。除百濟神州因開展國際多中心臨床試驗可能上市進度較慢以外，另外三家均已經(jīng)上報上市申請。
此前提交的招股書顯示，信達生物制藥聯(lián)席保薦人為摩根士丹利、高盛、摩根大通及招商證券國際。公司去年虧損7.16億元，按年擴大32%。據(jù)申請文件，信達生物制藥共完成5輪融資，涉資5.8億美元（約45億港元），投資者包括淡馬錫、國壽、平安以及財政部、工銀瑞信投資的先進制造業(yè)等。
融資歷史方面，信達生物也倍受明星資本青睞。
2011年10月，信達獲得500萬美元A輪投資，由斯道資本和F-Prime Capital Partners投資。
2012年6月，獲得3000萬美元B輪投資，禮來亞洲基金、斯道資本、F-Prime Capital Partners投資。
2015年1月，公司獲得1.15億美元C輪投資，此次融資君聯(lián)資本、新加坡淡馬錫和高瓴資本等新投資人和美國富達、禮來亞洲基金、通和資本等原有投資人共同出資完成。
2016年11月，公司完成2.62億美元D輪融資，國投創(chuàng)新領(lǐng)投，國壽大健康基金、君聯(lián)資本、理成資產(chǎn)、中國平安、泰康保險集團等跟投。
2018年4月27日，信達宣布完成1.5億美元的E輪融資，CapitalGroup Private Markets（CGPM）以9000萬美元資金領(lǐng)投了該輪融資。
可見，信達生物在成立的7年時間內(nèi)，已經(jīng)憑借超強的產(chǎn)品研發(fā)獲得了市場和資本認可，躋身醫(yī)藥獨角獸行列。
海歸博士的質(zhì)樸情懷 創(chuàng)始人俞德超是中組部“千人計劃”國家特聘專家，中國科學院分子遺傳學博士，美國加州大學舊金山分校博士后。俞德超博士從事生物制藥創(chuàng)新研究近20年，是國內(nèi)唯一發(fā)明兩個國家一類新藥（安柯瑞和康柏西普）并成功領(lǐng)導開發(fā)上市的中國科學家。 很多人知道俞德超“海歸”的背景，其實，“海歸”背后有一個山里人的質(zhì)樸情懷。 1964年，俞德超出生在浙江省天臺縣的一個山村，他從小在山里放?？巢瘢闲W時，教學條件非常簡陋，班里有5個年級的學生一起上課，到了初高中階段，有些科目的任課老師還常常缺位。 1982年，俞德超考入浙江農(nóng)林學院經(jīng)濟林專業(yè)，成為當?shù)氐谝粋€大學生。 1993年，他在中國科學院獲得分子遺傳學博士學位后赴美，在加州大學博士后站從事藥物化學專業(yè)研究，隨后在美國多家生物藥公司從事新藥研發(fā)，積累了豐富的研發(fā)經(jīng)驗，成為業(yè)界知名的腫瘤治療藥物專家。在美10余年，俞德超擁有了數(shù)十項專利。 2006年，俞德超發(fā)明全球首個抗腫瘤病毒類創(chuàng)新藥物“安柯瑞”，開創(chuàng)了利用病毒治療腫瘤的先河。也是這一年，他告別家人，只身回到中國，投身創(chuàng)業(yè)。 做出這樣的決定，并非一時起意。在美國時，俞德超常聽說一些老家的鄉(xiāng)親患上癌癥等重疾，有些疾病在美國有藥可治，但鄉(xiāng)親們因買不起昂貴的進口藥而不得不放棄治療。這樣的狀況激起了俞德超心中的漣漪。2006年，他決定回國，研發(fā)中國老百姓用得起的、具有中國自主知識產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)新藥。 五年后，2011年，他創(chuàng)辦信達生物，致力于開發(fā)老百姓用得起的高質(zhì)量生物藥。2013年，他共同發(fā)明并領(lǐng)導開發(fā)的“康柏西普”在中國上市，改變了中國眼底病致盲患者無藥可治的歷史，這是我國首個具有全球知識產(chǎn)權(quán)的單克隆抗體類藥物，被評為“中國眼科學最大科技突破之一”。 2015年，信達生物先后兩次與世界醫(yī)藥巨頭美國禮來制藥達成產(chǎn)品開發(fā)全面戰(zhàn)略合作，獲得首付及潛在里程碑款等超15億美元。這是迄今為止中國生物醫(yī)藥領(lǐng)域金額最大的國際合作，創(chuàng)造了“中國企業(yè)第一次將創(chuàng)新生物藥的國際市場授權(quán)給世界500強制藥集團”等多個“中國第一”。 時至今日，回國創(chuàng)業(yè)十二載，俞德超認為，情懷是支持他走到今天最重要的一點。這也早已融入了信達生物的企業(yè)文化。目前，信達生物擁有600多名員工，其中有60多位是海歸，俞德超說：“我們的想法大抵相同，雖然在國外生活得都不錯，但我們還是想回來為國家做一點事，這應(yīng)該就是使命和情懷吧。” 多重挑戰(zhàn)，任重道遠 不可否認的現(xiàn)實情況是，盡管近幾年，中國的生物制藥行業(yè)迎來了種種利好政策以及迅猛發(fā)展，但與國際標準之間仍存在巨大差距。 中國的生物制藥生產(chǎn)能力不到美國的五十分之一，甚至不到韓國的十分之一。在世界十大暢銷藥物中，有八種是生物制劑，五種是單克隆抗體藥物，而中國最暢銷的藥物仍然主要是化學藥物和中藥。其中進口藥物主導著中國的抗體藥物市場，而對于大多數(shù)中國患者來說，這些拯救生命的藥物往往是難以負擔的，又或者是根本買不到。 信達生物以生產(chǎn)高度復雜且患者能負擔得起的生物醫(yī)藥產(chǎn)品為目標。自2011創(chuàng)立以來，該公司已經(jīng)建立起了一條包括17個新藥品種的產(chǎn)品鏈，覆蓋腫瘤、眼底病、自身免疫疾病、心血管病等四大疾病領(lǐng)域，其中4個處在III期臨床(包含一個提交上市申請)，承擔國家科技項目7項，其中5個品種入選國家“重大新藥創(chuàng)制”專項，1個品種入選國家重點研發(fā)計劃“精準醫(yī)學研究”專項。 目前已在中國獲得優(yōu)先審查的PD-1抑制劑Sintilimab(IBI308，信迪利單抗)是該公司的明星產(chǎn)品。從信達的招股書里，能夠看到該公司對信迪利單抗充滿強烈自信。由于其與PD-1受體有更高的親和力和更長時間的結(jié)合，作用更強，同時副作用似乎又少于國外同類產(chǎn)品。因此，信達認為信迪利單抗 “有望成為全球同類中最佳的PD-1”。 雖然市場潛力巨大，但國內(nèi)在研廠家眾多(百濟神州、恒瑞醫(yī)藥、君實生物、麗珠單抗、康寧杰瑞/思路迪、復宏漢霖、邁博斯等多家企業(yè))，競爭激烈可想而知。 信達生物和俞德超本人也同時面臨大考。長遠看來，在高效產(chǎn)品鏈的建設(shè)上，目前信達生物擁有17個品種，“如何更快地實現(xiàn)后期開發(fā)，形成連續(xù)上市的產(chǎn)品梯隊，對于信達生物的業(yè)務(wù)發(fā)展是最重要的?！庇岬鲁f：“ 公司商業(yè)化后，對人才搭建、組織建設(shè)也提出了更高要求，這對公司來說，是機會，也是挑戰(zhàn)。 ”
