— 霍華德《周期》
新冠沖擊經(jīng)濟(jì)金融體系方方面面，全球不良資產(chǎn)的最大買(mǎi)家橡樹(shù)資本正在加速?gòu)睦Ь呈袌?chǎng)中挖掘投資機(jī)會(huì)。
據(jù)彭博新聞社報(bào)道，橡樹(shù)資本(Oaktree Capital Group LLC)正在尋求150億美元，以啟動(dòng)有史以來(lái)規(guī)模最大的不良債務(wù)投資基金，旨在從新冠病毒施虐沖擊經(jīng)濟(jì)金融體系方面后獲利。
Oaktree困境機(jī)會(huì)基金將購(gòu)買(mǎi)陷入困境的公司債務(wù)，在某些情況下可能尋求重組業(yè)務(wù)中的控股權(quán)。這只基金的規(guī)模幾乎相當(dāng)于Oaktree已經(jīng)為該戰(zhàn)略投入的194億美元資產(chǎn)，比2008年金融危機(jī)期間還要大，“因?yàn)樗麄兛吹搅烁嗟臋C(jī)會(huì)”。
公司在2007年和2008年籌集困境機(jī)會(huì)投資基金為145億美元?；羧A德在4月6日發(fā)出的原標(biāo)題為“校正（Calibrating）”的最新備忘錄中建議，隨著市場(chǎng)大幅下跌，現(xiàn)在是時(shí)候，謹(jǐn)慎的投資者可以減少過(guò)分重視防御，開(kāi)始朝著更中立的立場(chǎng)甚至朝著進(jìn)攻的方向邁進(jìn)（這取決于他們是否希望抓住早期機(jī)會(huì)）。
據(jù)介紹，在為當(dāng)前危機(jī)做準(zhǔn)備的過(guò)程中，世界各地的公司大量舉債。橡樹(shù)稱(chēng)，
木材已經(jīng)堆好了，而冠狀病毒就是點(diǎn)火器。
Oaktree認(rèn)為本輪疫情沖擊帶來(lái)的違約可能性比上一次金融危機(jī)期間高得多。該公司還認(rèn)為，在亞洲，尤其是中國(guó)和印度投資的機(jī)會(huì)是“前所未有的”，因?yàn)樗谌蚍秶鷥?nèi)的不良債務(wù)數(shù)額最大，超過(guò)2.1萬(wàn)億美元。
馬克斯透露，三月份該公司是公司債務(wù)的“強(qiáng)力買(mǎi)家”。公司在三月份投資19億美元，這是自2008年10月以來(lái)最大的一個(gè)月部署。一半的錢(qián)用來(lái)購(gòu)買(mǎi)債務(wù)，用于各種金融服務(wù)，石油，天然氣和消耗性燃料以及旅館，飯店和休閑行業(yè)。
基于中國(guó)市場(chǎng)的看好，資本（Oaktree Capital）的全資子公司Oaktree（北京）投資管理有限公司已在今年2月在北京完成工商注冊(cè)。未來(lái)，橡樹(shù)北京將成為橡樹(shù)資本在中國(guó)拓展各項(xiàng)業(yè)務(wù)的重要平臺(tái)。而橡樹(shù)北京的業(yè)務(wù)將涵蓋資產(chǎn)管理、投資管理等方面。
銀保監(jiān)會(huì)首席風(fēng)險(xiǎn)官肖遠(yuǎn)企表示，疫情之前，金融開(kāi)放政策的落實(shí)，監(jiān)管部門(mén)就有取消外資對(duì)金融資產(chǎn)管理公司的持股比例限制，外資對(duì)設(shè)立金融資產(chǎn)管理公司和理財(cái)公司也是熱情高漲。之前已經(jīng)有過(guò)協(xié)商，預(yù)計(jì)今后外資和合資公司會(huì)陸續(xù)落地。因?yàn)橹袊?guó)的市場(chǎng)很大，很多的資產(chǎn)也需要培養(yǎng)和挖掘潛能。
境外對(duì)沖基金同樣看好疫情帶來(lái)的沖擊機(jī)會(huì)。高橋?qū)_基金Highbridge Capital Management和私募基金Cerberus Capital Management LP等公司正在競(jìng)相籌集資金來(lái)購(gòu)買(mǎi)廉價(jià)資產(chǎn)，這些廉價(jià)資產(chǎn)受油價(jià)下跌和冠狀病毒大流行帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)影響所打擊。在上個(gè)月的市場(chǎng)暴跌期間，美國(guó)的不良債務(wù)在不到一周的時(shí)間內(nèi)翻了兩番，達(dá)到近1萬(wàn)億美元。
太平洋投資管理公司(Pacific Investment Management Co.)為其自己有史以來(lái)最大的不良債務(wù)基金籌集至少30億美元。Highbridge正在啟動(dòng)兩個(gè)基金，總額約為25億美元，Cerberus計(jì)劃將其新的壓力和困境信貸基金的規(guī)模幾乎增加三倍，達(dá)到7.5億美元。
