2020年醫(yī)藥行業(yè)重大并購事件

早在今年年初時(shí)，就有多名領(lǐng)域分析師指出，大型的制藥企業(yè)交易需求不斷增長，2020年將是生物制藥并購破紀(jì)錄的一年。

投資銀行SVB Leerink的分析師Geoffrey Porges表示，作為收購者的大型生物制藥公司，隨著全行業(yè)的重組，醫(yī)藥領(lǐng)域的特殊藥物越來越受到重視，也給了它們足夠的動(dòng)機(jī)進(jìn)行并購。

11月9日，南新制藥發(fā)布公告稱，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向Synermore Company Limited、曹一孚等6名交易對(duì)方購買重組后興盟生物醫(yī)藥(蘇州)有限公司100%股權(quán)并募集配套資金。

根據(jù)公告信息，在這一交易前，興盟蘇州計(jì)劃進(jìn)行內(nèi)部重組，重組完成后，南新制藥擬通過 發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買興盟蘇州100%股權(quán)。

截至預(yù)案出具日，交易各方初步商定興盟蘇州的資產(chǎn)預(yù)估值不超過267,150.00萬元，不過最終的交易價(jià)格到底是多少，還需要依據(jù)《證券法》規(guī)定的評(píng)估機(jī)構(gòu)出具并經(jīng)上市公司的國有資產(chǎn)監(jiān)督管理主管部門備案的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估值為基礎(chǔ)，由交易各方另行協(xié)商確定。

同時(shí)，南新制藥還計(jì)劃向興盟蘇州分期提供2億元借款，用于本次重組過渡期內(nèi)興盟蘇州的正常研發(fā)、經(jīng)營。不過，該借款協(xié)議需經(jīng)公司國有資產(chǎn)監(jiān)督管理主管部門批準(zhǔn)后生效。

相應(yīng)的，Synermore、曹一孚、蘇州齊心、HUIWANG作為補(bǔ)償義務(wù)人也給出了一定的業(yè)績承諾——興盟蘇州的主要產(chǎn)品管線應(yīng)在對(duì)價(jià)股份上市日起滿三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)特定的里程碑。 

如果相關(guān)里程碑未實(shí)現(xiàn)，補(bǔ)償義務(wù)人將以其在本次交易中所取得的全部或部分股份對(duì)價(jià)向上市公司進(jìn)行補(bǔ)償。

根據(jù)公告披露的信息，截至目前，Synermore持有興盟蘇州 95.2055%股權(quán)(對(duì)應(yīng)3,600萬美元注冊(cè)資本，其中2,300.0002萬美元已繳付，剩余1,299.9998萬美元繳付期限尚未屆至)，中國生物持有興盟蘇州4.7945%股權(quán)(對(duì)應(yīng)181.2941萬美元注冊(cè)資本)。

近日，重藥控股發(fā)布公告稱，下屬控股子公司重藥股份與天圣制藥簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，約定重藥股份以5955萬元購買天圣制藥所持重慶長圣醫(yī)藥51%股權(quán)。《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》規(guī)定，此次交易中股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的支付分為四期付清。

根據(jù)公告，本次交易完成后，長圣醫(yī)藥將成為重藥控股合并報(bào)表范圍內(nèi)的子公司。

據(jù)了解，早在今年2月12日，重藥股份與天圣制藥就簽署了《意向協(xié)議》。根據(jù)《意向協(xié)議》，天圣制藥擬出售旗下整合后的醫(yī)藥商業(yè)板塊資產(chǎn)，重藥股份收購天圣制藥部分整合后醫(yī)藥商業(yè)公司股權(quán)。 

經(jīng)過專業(yè)機(jī)構(gòu)的評(píng)估，截至2020年4月30日，重慶長圣醫(yī)藥資產(chǎn)總額93,404.21萬元，負(fù)債總額81,698.05萬元，凈資產(chǎn)11,706.16萬元，評(píng)估減值2,876.32萬元，減值率19.72%。

交易雙方一致同意，本次收購?fù)瓿珊?，天圣制藥及其子公司的工業(yè)產(chǎn)品在同等條件下將優(yōu)先進(jìn)入重藥股份全國市場(chǎng)的首推分銷體系，重藥股份將首推天圣制藥及其子公司的大輸液產(chǎn)品在全國醫(yī)院的靜配中心建設(shè)項(xiàng)目。

今年（9月28日），華潤醫(yī)藥發(fā)布內(nèi)幕消息《有關(guān)建議收購事項(xiàng)之意向書》：全資附屬公司華潤醫(yī)藥控股擬收購目標(biāo)公司博雅生物的控股權(quán)，而建議收購事項(xiàng)的條款須待華潤醫(yī)藥控股與高特佳進(jìn)行進(jìn)一步磋商。

據(jù)悉，博雅生物主要從事開發(fā)、生產(chǎn)及銷售血液制品、糖尿病藥物、抗感染化學(xué)藥品及生化藥品等。 

昨日，高特佳集團(tuán)與華潤醫(yī)藥控股簽署《投資意向協(xié)議》。高特佳集團(tuán)將其持有的上市公司不低于69,331,978股（占上市公司總股數(shù)的16%）股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓給華潤醫(yī)藥控股，并將其持有的上市公司全部剩余股份的表決權(quán)委托給華潤醫(yī)藥控股行使。若上述事項(xiàng)最終達(dá)成，將會(huì)導(dǎo)致上市公司實(shí)際控制人發(fā)生變更。

1月12日，禮來公司宣布以11億美元收購致力于開發(fā)慢性皮膚病療法的Dermira公司。

獲得其創(chuàng)新人源化抗白介素13（IL-13）單克隆抗體lebrikizumab，以及一款已被美國FDA批準(zhǔn)的皮膚病治療藥物Qbrexza（glycopyrronium），增強(qiáng)其在免疫學(xué)研究領(lǐng)域的開發(fā)管線。

禮來公司高級(jí)副總裁Patrik Jonsson表示：“收購Dermira符合禮來公司的戰(zhàn)略，即通過收購核心治療領(lǐng)域的臨床階段資產(chǎn)，利用我們的開發(fā)專長和商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施為患者帶來新藥，從而增強(qiáng)我們的內(nèi)部研究?！?/p>

3月2日，吉利德宣布以49億美元的價(jià)格收購Forty Seven。這是吉利德公司自2017年以119億美元收購Kite Pharma以來較大的一次收購。

FTSV的主打藥物是靶向CD47的抗體Magrolimab。2019年四季度，F(xiàn)TSV在ASH大會(huì)上公布了Magrolimab的最新臨床進(jìn)展，對(duì)于高危骨髓增生異常綜合征(MDS)患者，總響應(yīng)率為92%，完全緩解率為50%。

對(duì)于不適合化療、未經(jīng)治療的急性骨髓性白血病(AML)患者，總響應(yīng)率為64%，完全緩解率為41%，整體安全性良好。

良好的數(shù)據(jù)引爆了市場(chǎng)對(duì)CD47的熱捧，F(xiàn)TSV、TRIL等擁有CD47藥物的上市公司股價(jià)在隨后一個(gè)月內(nèi)大幅攀升。

3月3日，賽默飛世爾科技對(duì)德國基因檢測(cè)公司Qiagen N.V發(fā)起了104億歐元（約合116億美元）的收購要約。Qiagen表示，公司管理層和監(jiān)事會(huì)將勸說股東接受這一提議，因其符合公司的最佳利益。

在經(jīng)歷了五個(gè)月的新冠病毒大流行后，全球?qū)ζ銫OVID-19診斷試劑和分子測(cè)試用品的需求大增。Qiagen發(fā)現(xiàn)自己重新成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)，該公司的股價(jià)超過了最初的報(bào)價(jià)，銷售額增長了近20％。

最終賽默飛在8月宣布終止了收購協(xié)議。QIAGEN向賽默飛支付9500萬美元的現(xiàn)金，作為費(fèi)用報(bào)銷。

Qiagen將繼續(xù)推進(jìn)自己的收購：計(jì)劃收購NeuMoDx Molecular的剩余股份，該公司是新冠病毒、流感病毒和呼吸道合胞病毒的多路面板的制造商，在疫情開始與即將來臨的流感季節(jié)發(fā)生沖突時(shí)，是區(qū)分感染的重要工具。

這筆收購可謂一波三折，令吃瓜群眾過足了癮。

5月5日，Alexion制藥宣布以14億美元高溢價(jià)收購Portola制藥。Portola制藥的Andexxa是目前唯一一個(gè)獲批的凝血因子Xa抑制劑逆轉(zhuǎn)劑，能夠快速逆轉(zhuǎn)抗凝藥利伐沙班、阿哌沙班等導(dǎo)致的出血。

而此次收購，也將擴(kuò)展Alexion的產(chǎn)品管線，使其更為多元化。但Portola的優(yōu)勢(shì)在于研發(fā)，而不是商業(yè)化，被寄予厚望的Andexxa，去年銷售才一億多美元，讓看好藥物前景的華爾街分析師大跌眼鏡。

PTLA還有一個(gè)Xa因子抑制藥物Bevyxxa，用于預(yù)防某些有血栓栓塞并發(fā)癥風(fēng)險(xiǎn)的成年人的靜脈血栓栓塞。Alexion制藥看中的是自身血液科急救產(chǎn)品線與Portola藥物的互補(bǔ)潛力。

8月2日，西門子醫(yī)療集團(tuán)宣布以現(xiàn)金方式收購?fù)呃锇册t(yī)療系統(tǒng)公司，該交易對(duì)這家醫(yī)療設(shè)備制造商的估值約為164億美元，比其當(dāng)前市值高出20％以上。

此次交易將把兩個(gè)在癌癥放射治療診斷等領(lǐng)域已經(jīng)合作了十多年的合作伙伴聚集在一起。瓦里安的線性加速器可能非常適合Healthineers的MRI機(jī)和CT掃描儀，這是該公司的一個(gè)重要部門，但其最近幾個(gè)季度的增長都在放緩。

而西門子醫(yī)療在診斷領(lǐng)域的增長非常良好，并且其冠狀病毒抗體測(cè)試獲得了美國食品和藥物管理局的緊急使用授權(quán)，該授權(quán)可以使用戶識(shí)別最近或之前的感染。

8月17日，法國制藥巨頭賽諾菲宣布，將以34億美元現(xiàn)金收購總部位于美國舊金山的Principia Biopharma，后者是一家專注于研發(fā)多發(fā)性硬化癥和一系列自身免疫性疾病治療藥物的公司。

根據(jù)協(xié)議，賽諾菲將為每股Principia股票支付100美元，較該股上周五收盤價(jià)溢價(jià)10%。Principia的股價(jià)今年迄今已累計(jì)上漲近66%。

通過該項(xiàng)收購，賽諾菲將獲得Principia Biopharma所開發(fā)的，治療多發(fā)性硬化癥和其他中樞神經(jīng)系統(tǒng)疾病的BTK抑制劑SAR442168等藥物所有權(quán)。今年2月進(jìn)行的二階段試驗(yàn)中，已證明該藥物對(duì)多發(fā)性硬化癥患者有顯著療效。

賽諾菲首席執(zhí)行官Paul Hudson表示，該藥物未來可能會(huì)占據(jù)此類疾病治療近一半的市場(chǎng)份額，約達(dá)100億美元。收購Principia Biopharma與賽諾菲目前向高增長的轉(zhuǎn)型方向相匹配。

8月19日，強(qiáng)生公司宣布以全現(xiàn)金65億美元收購美國生物科技公司Momenta。該交易預(yù)計(jì)將在2020年下半年完成，在此之前，Momenta將繼續(xù)作為獨(dú)立的公司運(yùn)營。

此次收購擴(kuò)大了強(qiáng)生旗下子公司楊森制藥在自身免疫性疾病領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位，并為強(qiáng)生提供了持續(xù)增長的主要催化劑。

強(qiáng)生方面披露收購 Momenta 的核心原因在于一款抗 FcRn 單抗藥物 Nipocalimab（M281），Nipocalimab 正處于臨床 III 期研發(fā)階段。

據(jù)報(bào)道，Nipocalimab 在預(yù)防胎兒和新生兒溶血性疾病方面獲得了孤兒藥認(rèn)定和罕見兒科疾病認(rèn)定。

9月14日，吉利德科學(xué)以估值約210億美元收購Immunomedics，獲得其剛剛上市的TNBC新藥、TROP2 ADC藥物TrodelvyTM——首個(gè)抗體偶聯(lián)藥物（ADC），該藥物是FDA批準(zhǔn)的首個(gè)用于治療轉(zhuǎn)移性三陰性乳腺癌患者的ADC。

這是繼吉利德120億收購CAR-T廠家Kite后在腫瘤領(lǐng)域的又一次大規(guī)模收購，顯示其進(jìn)入腫瘤市場(chǎng)的決心和緊迫感。

也是2020年制藥行業(yè)最大的收購案了。僅今年吉利德就已經(jīng)在腫瘤領(lǐng)域收購/合作了7個(gè)項(xiàng)目，其中49億收購CD47最為引人矚目。

吉利德在現(xiàn)在的CEO O’Day到來之前一直比較謹(jǐn)慎，盡管非常想進(jìn)入腫瘤市場(chǎng)但卻舍不得收購火熱的免疫療法資產(chǎn)，失去了當(dāng)年113億收購Pharmasset的魄力，令投資者大為惱火。

因此有評(píng)論稱：“吉利德一度自以為研發(fā)能力不凡，當(dāng)年的CEO Martin自豪地說他們幾位高管都可以看懂化學(xué)結(jié)構(gòu)，這是吉利德成功的原因。但科學(xué)的不確定因素太多，打造產(chǎn)品線還是現(xiàn)金最管用。”

9月21日，基因測(cè)序領(lǐng)域迎來今年一筆大“收購”。全球 DNA 測(cè)序領(lǐng)域龍頭 Illumina 與 癌癥早篩獨(dú)角獸GRAIL 達(dá)成最終協(xié)議，Illumina 將以 80 億美元收購 GRAIL。

作為基因測(cè)序領(lǐng)域的三巨頭之一（另外兩家是羅氏和華大），Illumina的核心優(yōu)勢(shì)和標(biāo)簽一直是上游市場(chǎng)。

在2011年收購英國遺傳變異測(cè)序服務(wù)公司Blue Gnome后，Illumina打破了之前不與客戶競(jìng)爭的局面，正式進(jìn)軍中游市場(chǎng)。

目前Illumina也是 GRAIL 用于進(jìn)行基因組測(cè)試的測(cè)序儀的唯一供應(yīng)商。因此，比較確信的是，成功收購后，Illumina 或?qū)?huì)從單純的測(cè)序儀提供商向下游應(yīng)用延伸，進(jìn)一步鞏固自己在 DNA 測(cè)序領(lǐng)域的霸主地位。

10月5日，百時(shí)美施貴寶宣布將以每股 225 美元、合計(jì) 131 億美元的價(jià)格收購 MyoKardia，以加強(qiáng)公司心血管藥物業(yè)務(wù)。預(yù)計(jì)將在今年第四季度完成收購。

MyoKardia 成立于 2012 年，是一家處于臨床階段的生物醫(yī)藥公司，致力于發(fā)現(xiàn)和開發(fā)針對(duì)嚴(yán)重心血管疾病的靶向療法。

通過本次收購，百時(shí)美施貴寶將獲得其在研新藥 Mavacamten，這是一款潛在的“first-in-class” 心血管藥物，也是 MyoKardia 的主要治療候選藥物，正在開發(fā)用于治療肥厚型心肌?。℉CM）以及目標(biāo)射血分?jǐn)?shù)保留（HFpEF）的心力衰竭患者。