據(jù)IPO早知道消息，德勤中國的資本市場服務(wù)部于12月20日發(fā)布了《2021年中國內(nèi)地及香港新股市場回顧及2022年前景展望》報告。報告顯示，納斯達克、紐交所及上交所（248支新股，融資4,408億港元）分列環(huán)球融資額排行前三甲，港交所（97只新股，融資3,314億港元）位列第四，深交所（232只新股，融資2,048億港元）排名提升躋身前五大位置。
香港新股數(shù)量下降34%，超大型新股主要帶動融資額下跌
報告顯示，受到內(nèi)地涉及多個行業(yè)的政策調(diào)整等影響，2021年香港新股市場融資總額下降17%，數(shù)量減少34%。2021年，港股超大型及小型新股數(shù)量下降明顯，前者更是整體融資額下跌的主因。香港新股上市速度自第二季度起便開始放緩。今年全年及第四季度的新股數(shù)量繼續(xù)回落，為自2012年最低的一年；今年全年融資額未能超越2020年的水平，但仍較往年表現(xiàn)出色。
港交所今年前11個月所收到的上市申請個案較去年同期上升40%，在有效期內(nèi)并沒有上市的數(shù)字下降29%，但自行撤回申請及申請被發(fā)回則有所增加。
香港市場今年5只超大型新股上市推高前5大新股的融資規(guī)模至1,398億港元，其中4只以不同股權(quán)架構(gòu)上市且為新經(jīng)濟新股，2020年同期為1,230億港元，增長14%。前十大凍資額新股合共凍結(jié)51,540億港元，以醫(yī)療及醫(yī)藥行業(yè)為主，且多為新經(jīng)濟企業(yè)，表現(xiàn)與今年前三季度維持不變，并較2020年所凍結(jié)的37,397億港元大幅增加。上市首日表現(xiàn)來看，最佳的3只新股表現(xiàn)略優(yōu)于2020年，但整體新股平均首日回報率則明顯低于2020年。
港股今年9宗極大規(guī)模IPO融資額占主板融資總額約55% ，不及去年與前年的水平。由于小型新股數(shù)量驟降，今年香港主板平均融資規(guī)模拉高達39%至17.3億港。發(fā)行情況看，近半數(shù)的新股以高于發(fā)售價范圍中間值以上定價，32%以低于發(fā)售價范圍中間值定價，遠低于2020年14個百分點。
今年香港新股以醫(yī)療及醫(yī)藥行業(yè)與房地產(chǎn)行業(yè)為主導(dǎo)，前者的比重較2020年大幅增加，除了消費行業(yè)外，其他行業(yè)的比重均有不同程度減少。TMT行業(yè)以總共7只大型至超大型融資規(guī)模大幅超前其他行業(yè)，醫(yī)療及醫(yī)藥行業(yè)隨后。
德勤預(yù)計，2022年香港市場的流動性將受到美聯(lián)儲縮表及加息所影響，同時中概股回流上市將會加快，預(yù)計整體表現(xiàn)都仍理想。
A股新股發(fā)行創(chuàng)歷史新高
報告顯示，2021年中國A股新股發(fā)行速度加快，共發(fā)行491只新股，較去年增長25%，融資總額5367億元人民幣，增幅14%，平均融資額有所下降。其中，今年創(chuàng)業(yè)板IPO數(shù)量超過科創(chuàng)板，科創(chuàng)板融資額領(lǐng)先。
今年A股前5大IPO共計融資規(guī)模為1,096億元人民幣，較去年同期下降6%，整體規(guī)模減少71億元。前5大中，3家來自上交所主板，2家來自科創(chuàng)板，最大的來自上交所主板，去年最大的來自科創(chuàng)板。
2021年度A股新股發(fā)行數(shù)量和融資額較2020年度上升，居歷史同期第一高位。截至2021年12月17日，440只新股上會（包括科創(chuàng)板151只，創(chuàng)業(yè)板203只，北交所2只），其中401只已審核通過（包括科創(chuàng)板137只，創(chuàng)業(yè)板193只，北交所2只），29只上會未通過（包括科創(chuàng)板8只，創(chuàng)業(yè)板8只），5只取消審核（包括科創(chuàng)板2只，創(chuàng)業(yè)板1只），5只暫緩表決（包括科創(chuàng)板4只，創(chuàng)業(yè)板1只），無延期審核。
來源：德勤
A股今年極大規(guī)模發(fā)行總額較去年穩(wěn)定，大規(guī)模發(fā)行數(shù)量增多。除極大規(guī)模發(fā)行（融資規(guī)模不少于50億元人民幣），本年上海主板和深圳創(chuàng)業(yè)板的平均融資規(guī)模分別為10億元人民幣和7.4億元人民幣，較上年8.9億元人民幣和7.1億元人民幣均有增加；本年深圳主板和上?？苿?chuàng)板的平均融資規(guī)模分別為6.7億元人民幣和9.7億元人民幣，較上年的平均融資規(guī)模6.9億元人民幣和11.8億元人民幣有所下降。
新股行業(yè)中，制造業(yè)、消費行業(yè)有所上升，TMT行業(yè)比例下降。制造行業(yè)的融資金額遙遙領(lǐng)先，TMT行業(yè)位居第二。
截至2021年12月17日，上海、深圳主板等候上市的正常審核狀態(tài)企業(yè)數(shù)量為205家，較2020年末等候上市的189家增加16家，另外有2家企業(yè)因申請文件不齊備等導(dǎo)致中止審核。而北交所等候上市的正常審核狀態(tài)企業(yè)數(shù)量為52家。同期，科創(chuàng)板等候上市的正常審核狀態(tài)企業(yè)數(shù)量為125家，顯著較2020年末等候上市的217家減少92家，另外有18家企業(yè)因申請文件不齊備等導(dǎo)致中止審核。創(chuàng)業(yè)板等候上市的正常審核狀態(tài)企業(yè)數(shù)量為307家，較2020年末等候上市的413家減少106家，另外有62家企業(yè)因申請文件不齊備等導(dǎo)致中止審核。
赴美上市企業(yè)方面，報告顯示，2021年中國企業(yè)赴美上市自下半年起持續(xù)慘淡，下半年僅有4只新股上市，但由于上半年的優(yōu)異表現(xiàn)使全年新股數(shù)量與融資額依舊超越去年同期。融資額前5大的新股集中于消費零售和TMT行業(yè)且主要為新經(jīng)濟企業(yè)，合計融資100.11億美元，較去年的87.59億美元增長14%。新股上市首日表現(xiàn)最佳的三只新股收益率遠超去年同期。金融服務(wù)行業(yè)、消費行業(yè)、制造行業(yè)以及TMT行業(yè)的首日回報率大幅領(lǐng)先且顯著超越去年同期?？萍?、傳媒和電信行業(yè)憑借更多新股數(shù)量及兩只超大型新股融資額領(lǐng)先，去年為制造行業(yè)排名第一。
文章來源：IPO早知道
