隨著年報季進入尾聲，2021年國產(chǎn)PD-1的戰(zhàn)況逐漸清晰。
截至目前，除了恒瑞醫(yī)藥，信達(dá)生物、百濟神州、君實生物以及康方生物／中國生物制藥均披露了各自PD-1銷售額。
其中，信達(dá)生物表現(xiàn)最為出色，全年銷售額為28億元左右，其次是百濟神州為2.551億美元，約16億人民幣。康方生物／中國生物制藥和君實生物的PD-1銷售額分別為4.2億元和4.1億元。
通過這四個數(shù)字，我們可以發(fā)現(xiàn)，國產(chǎn)PD-1市場正在迎來變局。
/ 01 / 信達(dá)、百濟生物維持增長， 君實生物同比下滑 根據(jù)目前披露的銷售數(shù)據(jù)，特瑞普利單抗似乎掉隊了。 2021年，特瑞普利單抗銷售額為4.1億元，同比下滑60%左右。這也說明，特瑞普利單抗雖然降價進醫(yī)保，但未能實現(xiàn)以價換量。 君實生物在年報中表示，2020版國家醫(yī)保目錄于2021年3月正式實施后，特瑞普利單抗的產(chǎn)品終端定價相較于2020年的初始定價降幅超過60%，影響了公司最終的銷售額。 此外，特瑞普利單抗于報告期末繼續(xù)納入2021版國家醫(yī)保目錄并進一步降價后，公司對經(jīng)銷商的全部庫存進行了差價補償，這也對當(dāng)期的產(chǎn)品收入確認(rèn)造成一定影響。 除了降價因素外，銷售團隊頻繁的變動，也影響了公司產(chǎn)品的銷售。年報里，公司表示，頻繁的團隊更迭導(dǎo)致隊伍穩(wěn)定性受到很大影響，團隊執(zhí)行力下降，市場活動不能穩(wěn)定執(zhí)行，市場活動有效性下降，客戶合作信心受到很大影響。 君實生物之外，信達(dá)生物和百濟神州的PD-1銷售額依然在增長。不過，信達(dá)生物也有壓力，2021年其PD-1銷售額雖然達(dá)到28億元，但較2020年的24.9億元增長已經(jīng)有限。 而在2022年1月開始，信達(dá)生物將實行最新的醫(yī)保談判價格。這一價格，與公司此前銷售價格相比大幅下滑。也正因此，去年第四季度信達(dá)生物對經(jīng)銷商進行了補償，耗費3億元。 2022年，信達(dá)生物PD-1銷售額將如何變化，還需要時間給出答案。 從去年的數(shù)據(jù)來看，百濟神州增長相對穩(wěn)定。2020年，百濟神州PD-1銷售額為11.2億元，2021年增長至16億元左右。 / 02 / 4個月銷售額4億， 派安普利單抗能否成黑馬 4位玩家中，康方生物／中國生物制藥算是一匹黑馬。 2021年8月5日，兩家公司合作研發(fā)的派安普利單抗獲批上市。根據(jù)康方生物2021年年報，其獲得派安普利的分成收入為2.116億元。 派安普利由康方生物和中國生物制藥成立的子公司負(fù)責(zé)商業(yè)化，雙方各享有50%權(quán)益。這也意味著，在獲批不到4個月時間里，派安普利單抗的銷售額達(dá)4.232億元。 若沒有超適應(yīng)癥銷售，這一表現(xiàn)已然不錯。目前，派安普利單抗獲批的適應(yīng)癥僅為淋巴瘤，國內(nèi)每年的發(fā)病人數(shù)大約10萬人左右，是一個小適應(yīng)癥。 但如今，派安普利單抗銷售額已經(jīng)超過君實生物的特瑞普利單抗。不得不說，中國生物制藥的銷售能力的確爆表。 / 03 / 醫(yī)保大降價， 老大哥安好？ 目前，唯一沒有披露年報的國產(chǎn)PD-1玩家，只剩下老大哥恒瑞醫(yī)藥。 憑借突出的銷售能力，2020年恒瑞醫(yī)藥的卡瑞利珠單抗以48.9億元的銷售額，遙遙領(lǐng)先。 不過，這并不意味著2021年卡瑞利珠單抗也能繼續(xù)增長。根據(jù)2021年半年報，恒瑞醫(yī)藥表示，因為醫(yī)保降價85%，加上進院難等因素，上半年卡瑞利珠單抗銷售收入環(huán)比負(fù)增長。 這也意味著，若延續(xù)去年上半年的趨勢，卡瑞利珠單抗銷售額大概率也會下滑。謎底究竟如何，讓我們拭目以待。 但毋庸置疑的是，在醫(yī)保降價的趨勢下，國產(chǎn)PD-1的增長空間已經(jīng)相對有限。雖然中國生物制藥銷售能力爆表，有可能成為一匹黑馬，但更多的是存量市場的爭奪，天花板已然不高。
文章來源：氨基財經(jīng)
