2022年2月，新一代醫(yī)療信息化公司華卓科技收獲了1億元投資，當(dāng)時(shí)的投資方啟明創(chuàng)投表示，他們看中的是華卓成為中國(guó)“Epic”的潛力。
按理來說，將業(yè)內(nèi)頂級(jí)企業(yè)作為追逐的目標(biāo)應(yīng)是每一個(gè)產(chǎn)業(yè)之中的常態(tài)。但在醫(yī)療信息化這個(gè)萬家爭(zhēng)鳴賽道，立下遠(yuǎn)大目標(biāo)的同行卻屈指可數(shù)，大家更樂于“躺平”在自己的一方領(lǐng)地。
行業(yè)整體缺乏奮進(jìn)的活力，其結(jié)果是發(fā)展的放緩與核心技術(shù)的缺失。盡管政策兜底，大部分企業(yè)的營(yíng)收仍在增長(zhǎng)并將持續(xù)增長(zhǎng)下去，但賺錢能力明顯減弱了。沒有未來的想象空間，2020年后的醫(yī)療信息化二級(jí)市場(chǎng)，股價(jià)腰斬已成常態(tài)，多數(shù)企業(yè)相對(duì)最高點(diǎn)折價(jià)超過50%。
2021年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，仍有9家上市公司保持增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)明顯放緩（數(shù)據(jù)來源：各企業(yè)2021年年報(bào)）
感受到發(fā)展壓力的不僅僅是投資者們。這段時(shí)間中，多家醫(yī)療信息化上市公司陸續(xù)發(fā)生股權(quán)變更，南海云入主思創(chuàng)醫(yī)惠云，和仁科技被納入口腔連鎖龍頭通策醫(yī)療的體系；創(chuàng)業(yè)慧康也計(jì)劃以戰(zhàn)略合作的方式將10%的股份給予飛利浦，后者將因此成為第二大股東。
醫(yī)療信息化概念成型伊始，我們一定程度上借鑒著美國(guó)的成熟模式前進(jìn)，但在20年多后的今天，國(guó)內(nèi)并未出現(xiàn)一家類似于Epic、Cerner持續(xù)增長(zhǎng)的千億市值公司，反而悉數(shù)陷入發(fā)展停滯的陷阱。
問題出在哪里？突破點(diǎn)又在哪里？
表面“夕陽產(chǎn)業(yè)”
提及醫(yī)療信息化，業(yè)內(nèi)人士首先想到的必然是衛(wèi)寧健康、創(chuàng)業(yè)慧康、東軟集團(tuán)等等成立超過20年的企業(yè)。事實(shí)也是如此，十余家老牌信息化公司，占據(jù)市場(chǎng)份額超過50%。
因此，有人說信息化是一個(gè)夕陽產(chǎn)業(yè)，整個(gè)市場(chǎng)的企業(yè)格局與未來發(fā)展已成定勢(shì)。
這樣的說法浮于表面。從單病種上報(bào)到“千縣計(jì)劃”；從局限于某個(gè)特定場(chǎng)景的輔助診斷到跨越區(qū)域的縣域醫(yī)共體建設(shè)；從10余萬的端口改造，到億級(jí)全院級(jí)解決方案，醫(yī)療信息化實(shí)際上是一個(gè)位于發(fā)育期、政策推動(dòng)強(qiáng)、產(chǎn)品層次豐富、需求極為旺盛的To B賽道，沒有企業(yè)能夠包攬所有項(xiàng)目，它既能養(yǎng)活十余人的微型企業(yè)，又能支撐百億級(jí)的上市公司。
對(duì)于這樣一個(gè)市場(chǎng)，IDC給出的2022年預(yù)期規(guī)模數(shù)據(jù)是593.40億元，且將維持約12%的增長(zhǎng)率持續(xù)擴(kuò)張。
現(xiàn)在處于頭部地位的企業(yè)大都誕生于那個(gè)醫(yī)院能力不強(qiáng)、信息化意識(shí)匱乏的時(shí)代，醫(yī)療信息化位于產(chǎn)業(yè)鏈源頭的位置是其最大弊端。信息化建設(shè)之初，醫(yī)院的發(fā)展重心更多放在提升面向患者的醫(yī)療質(zhì)量上，服務(wù)B端的信息化產(chǎn)品是一種“奢侈品”。
但隨著我國(guó)醫(yī)療能力逐步提升，醫(yī)療信息化(尤其是信息化基建)開始成為一種提升醫(yī)療效率、優(yōu)化患者體驗(yàn)、提升醫(yī)院管理水平、推動(dòng)科研發(fā)展的剛需工具，醫(yī)療信息化曾經(jīng)位置帶來的劣勢(shì)現(xiàn)已轉(zhuǎn)變?yōu)樽罹邼摿Φ脑鲩L(zhǎng)點(diǎn)。
今日已是生態(tài)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代。握住了HIS系統(tǒng)、握住了醫(yī)院的整體信息架構(gòu)，意味著企業(yè)有能力打造一個(gè)類似于應(yīng)用商店的平臺(tái)，在上面添置各式各樣的臨床應(yīng)用。保有這一理想進(jìn)行奮斗的企業(yè)和很多，華卓科技、思創(chuàng)醫(yī)惠都曾以做“醫(yī)療信息化領(lǐng)域的Android”為目標(biāo)，看重的便是成為平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商，在?？茟?yīng)用建設(shè)潮中把握先機(jī)。
一個(gè)市場(chǎng)，兼具了規(guī)模、政策、用戶、生態(tài)多項(xiàng)有利因素，理所應(yīng)當(dāng)誕生一系列百億甚至千億市值的企業(yè)。反觀醫(yī)療信息化產(chǎn)業(yè)，位于底層的醫(yī)療信息化企業(yè)成千上萬，估值上億的公司鱗次櫛比，但若要至百億市值，僅衛(wèi)寧健康、創(chuàng)業(yè)慧康等少數(shù)企業(yè)擁有這個(gè)實(shí)力。
換句話說，市場(chǎng)有能力供給數(shù)家市值千億醫(yī)療IT公司，但深陷多種困境，沒有企業(yè)可以一騎絕塵。
外部審視： 是什么在制約醫(yī)療信息化的競(jìng)爭(zhēng)？
劉展（化名）曾在一家西南地區(qū)的醫(yī)療信息化初創(chuàng)公司擔(dān)任副總經(jīng)理，離開時(shí)他很坦然，“可以在這里按部就班的活著，但很難看到突破的可能?！?/span>
“初創(chuàng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)總是順著醫(yī)院的需求進(jìn)行，醫(yī)院需要什么，我們就做什么。醫(yī)院又是跟著政策走，政策需求什么，他們就采購什么。這樣的激勵(lì)機(jī)制下，企業(yè)們只需想著怎么更高效、更經(jīng)濟(jì)地滿足上面給出來的標(biāo)準(zhǔn)?，F(xiàn)在醫(yī)院的信息科專業(yè)化水平越來越高，不像以前那么好忽悠。你花了更多的成本，把產(chǎn)品做得功能更全面、內(nèi)容更豐富，但只要不是能為醫(yī)院帶來真正價(jià)值的硬需求，醫(yī)院很少會(huì)為額外功夫買單。”
兩者之間的博弈帶來了兩個(gè)略顯消極的結(jié)果。
一方面，醫(yī)療信息化產(chǎn)品趨于同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，醫(yī)院開始不再通過缺乏差異的產(chǎn)品來選擇標(biāo)的，而以由地域、知名度、影響力、人際等因素組成“關(guān)系網(wǎng)”取而代之——這也是劉展離開信息化領(lǐng)域的主要原因。
另一方面，企業(yè)開始喜歡將本已渾雜的IT概念加倍復(fù)雜化，通過技術(shù)組合加上造詞取代產(chǎn)品本身的創(chuàng)新。2020年衛(wèi)寧健康與IDC借助《以中臺(tái)思維構(gòu)建醫(yī)療數(shù)字化轉(zhuǎn)型平臺(tái)，突破醫(yī)院信息系統(tǒng)能力瓶頸》這一報(bào)告開啟了新一代HIS系統(tǒng)的推廣，東軟集團(tuán)、思創(chuàng)醫(yī)惠等IT廠商緊隨其后。但據(jù)東軟集團(tuán)一位研發(fā)人員表示：醫(yī)療HIS的確是在升級(jí)迭代，但大家對(duì)于HIS中“新”的定義并沒有明確界定，因此醫(yī)院也很難分清企業(yè)是只在曾經(jīng)的系統(tǒng)上進(jìn)行了微調(diào)，還是確實(shí)進(jìn)行了顛覆式的創(chuàng)新。
兩種因素疊加之下，醫(yī)療信息化企業(yè)傳統(tǒng)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)格局被逐步削弱，這是醫(yī)療信息化困境的第一要素。
在這一背景下，早期成立的大型信息化企業(yè)憑借產(chǎn)線完整度與長(zhǎng)期以來積累的口碑瓜分了HIS、電子病歷醫(yī)療信息化基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)，新一代的企業(yè)則大多著手于市場(chǎng)的政策新需求（如大數(shù)據(jù)中心、DRG、在線問診、日間中心、急救等）或是臨床環(huán)節(jié)的新應(yīng)用（如專科CDSS、AI輔助診斷等）。少有新企業(yè)愿意花費(fèi)數(shù)年打造一套需要接近飽和的基礎(chǔ)醫(yī)療信息化系統(tǒng)，去與大企業(yè)抗衡，在失去市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的情況下，基礎(chǔ)醫(yī)療信息化發(fā)展幾乎完全由政策推動(dòng)。
制約的第二因素來源于醫(yī)療數(shù)據(jù)。
初創(chuàng)企業(yè)押注的醫(yī)療大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)看似一個(gè)望不到天花板的產(chǎn)業(yè)。安永在醫(yī)渡科技招股書中給出的數(shù)據(jù)顯示，2022年醫(yī)療大數(shù)據(jù)市場(chǎng)規(guī)?？傆?jì)約為301.36億元。然而，囿于數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化缺失造成的信息孤島與隱私問題導(dǎo)致的數(shù)據(jù)應(yīng)用壁壘，實(shí)際發(fā)生的大數(shù)據(jù)相關(guān)交易遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于預(yù)期數(shù)字。
具體而言，初創(chuàng)企業(yè)想要利用深度學(xué)習(xí)、自適應(yīng)學(xué)習(xí)等智能化工具打造應(yīng)用產(chǎn)品，將面臨高昂的數(shù)據(jù)獲取成本，并面對(duì)不同來源數(shù)據(jù)量小、數(shù)據(jù)質(zhì)量不合格、數(shù)據(jù)格式不匹配等問題。機(jī)房深處，海量數(shù)據(jù)掩埋其中，卻因?yàn)殡[私、安全等問題難以再被利用。
數(shù)據(jù)格式不匹配這一問題或許能在近幾年來逐步解決，而隱私、安全等問題帶來的數(shù)據(jù)封存則需要整個(gè)產(chǎn)業(yè)基于一套安全、合規(guī)的法則達(dá)成共識(shí)，才有希望找到問題的解法。醫(yī)療大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)爆發(fā)時(shí)，很多投資人看中的便是這些數(shù)據(jù)的未來價(jià)值，但就如平安醫(yī)?？萍嫉某冯x一般，將想象中的醫(yī)療大數(shù)據(jù)化為現(xiàn)實(shí)，還有相當(dāng)一段的距離。
第三因素來源于成本的限制。政策紛繁復(fù)雜的要求意味著醫(yī)院對(duì)于信息化產(chǎn)品的需求趨于精細(xì)化，增強(qiáng)了對(duì)于系統(tǒng)定制的需求及后續(xù)運(yùn)維的要求，導(dǎo)致傳統(tǒng)模式下模版化的系統(tǒng)開始失去競(jìng)爭(zhēng)力。在這種情況下，醫(yī)療信息化企業(yè)將在研發(fā)與建設(shè)之中花費(fèi)更多的成品，整個(gè)行業(yè)的毛利率隨之下降。
三重因素疊加之下，醫(yī)療信息化市場(chǎng)縱然存在層出不窮的新增長(zhǎng)點(diǎn)，但由于多重因素的抑制作用，企業(yè)疲于交付，創(chuàng)新乏力，競(jìng)爭(zhēng)乏力。
2018年下半年的國(guó)務(wù)院發(fā)布的“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”政策與電子評(píng)級(jí)政策在2019年將信息化企業(yè)的股價(jià)推上高位，之后人們對(duì)于這一市場(chǎng)的預(yù)期一直處于高估狀態(tài)，當(dāng)時(shí)漲得有多快，這兩年便跌得有多慘。而現(xiàn)在，是回調(diào)期，也是洗牌期。
自我核查： 政策強(qiáng)依賴下的創(chuàng)新惰性
用同質(zhì)化的競(jìng)爭(zhēng)、標(biāo)準(zhǔn)化與隱私的抑制作用、日益推高的成本等因素解釋醫(yī)療信息化產(chǎn)業(yè)的回調(diào)或許極具吸引力，但我們還需考慮來自醫(yī)療信息化公司自身的阻力。
以醫(yī)療基礎(chǔ)化建設(shè)為核心業(yè)務(wù)的大企業(yè)大都出生于以財(cái)務(wù)為核心的系統(tǒng)探索期或是以PACS、RIS、CIS為核心的應(yīng)用探索期。十年，甚至二十年的業(yè)務(wù)積累構(gòu)建構(gòu)建起的壁壘使得他們能夠更好的完成醫(yī)院信息一體化建設(shè)解決方案，特別是在新院區(qū)建設(shè)加速、“千縣計(jì)劃”加速醫(yī)院升級(jí)、傳統(tǒng)HIS改革換代的今天，全面的解決方案可以保證院內(nèi)各場(chǎng)景數(shù)據(jù)的統(tǒng)一，也可避免頻繁采購花費(fèi)精力且延長(zhǎng)建設(shè)周期。
公眾號(hào)“計(jì)算機(jī)文藝復(fù)興”曾對(duì)信息化行業(yè)2021年采購需求進(jìn)行了充分調(diào)研。數(shù)據(jù)顯示，2021年新增訂單金額71.61億元，相較2020年68.44億元增長(zhǎng)比例不大。
其中，頭部企業(yè)（這里包含衛(wèi)寧健康、創(chuàng)業(yè)慧康、東軟集團(tuán)、東軟醫(yī)為、萬達(dá)信息、思創(chuàng)醫(yī)惠、和仁科技）共中標(biāo)醫(yī)院訂單45.78億元，同比上漲0.41%、公衛(wèi)訂單25.83億元，同比上漲13.00%。
行業(yè)龍頭衛(wèi)寧健康在2021年交出了行業(yè)最好成績(jī)，總計(jì)27.50億元營(yíng)收，583個(gè)訂單，24個(gè)千萬級(jí)訂單；創(chuàng)業(yè)慧康拿下18.99億元營(yíng)收，348個(gè)訂單，29個(gè)千萬級(jí)訂單；東華軟件營(yíng)收108.8億元（泛行業(yè)），信息化相關(guān)訂單金額11.14億元，248個(gè)訂單、千萬級(jí)訂單35個(gè)……簡(jiǎn)單來說，數(shù)家頭部企業(yè)拿下了絕大多數(shù)千萬級(jí)訂單。
頭部企業(yè)訂單情況（根據(jù)公眾號(hào)“計(jì)算機(jī)文藝復(fù)興”數(shù)據(jù)整理）
種種數(shù)據(jù)背后是頭部企業(yè)們對(duì)于對(duì)于信息化市場(chǎng)十足的統(tǒng)御力，但也正是這股力量，為今日行業(yè)此景埋下伏筆。
盡管不同醫(yī)院對(duì)于同一政策的需求不盡相同，但總也脫離不了政策下的整體框架。因此，只要企業(yè)能夠拿出一套足夠全面的解決方案滿足醫(yī)院的建設(shè)需求，就能憑借這一方案持續(xù)獲取來自醫(yī)衛(wèi)的巨額訂單。
“歸根結(jié)底，這個(gè)行業(yè)太過于依賴政策，這讓醫(yī)療信息化公司們?nèi)旧狭硕栊??！?/strong>曾瑞（化名）總結(jié)到，他也曾在醫(yī)療信息化的熱潮中受益。
“這個(gè)問題的根源不完全出在企業(yè)。美國(guó)的醫(yī)療信息化非常發(fā)達(dá)，因?yàn)樗?wù)的是一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)的以私立醫(yī)院為主的體系，需要他們?yōu)獒t(yī)院們出謀劃策，盡可能的降低成本，增加效益。但在中國(guó)，擁有全院HIS需求的醫(yī)院大都無需擔(dān)心患者來源，絕大部分醫(yī)院降本增效的激勵(lì)來源是政策，企業(yè)因此缺乏創(chuàng)新動(dòng)力?！?/span>
“2018年以來，來自政策的激勵(lì)不斷催化醫(yī)衛(wèi)開啟信息化深度建設(shè)，千萬級(jí)的訂單開始成為一種常態(tài)。從那時(shí)開始，已經(jīng)擁有成熟產(chǎn)品體系的信息化企業(yè)被推上了風(fēng)口，一直到今天仍在享受紅利。”曾瑞向動(dòng)脈網(wǎng)解釋到：“盡管建設(shè)的工作已經(jīng)開啟了四年，但還沒有走到一半，且這些建設(shè)不是一次付費(fèi)便能享用終生，按照軟硬件迭代的大致速度，最多十年又需要醫(yī)院進(jìn)行重大更新?！?/span>
這里可以給出第二個(gè)問題的答案，即要脫離拐點(diǎn)，醫(yī)療信息化企業(yè)需緊跟政策，也要擺脫來自政策的全面依賴，但擺脫了政策的全面依賴，卻不一定能夠幫助企業(yè)走到拐點(diǎn)。
市場(chǎng)是頂好的市場(chǎng)， 但企業(yè)應(yīng)該怎樣掘金？
外因推動(dòng)的行業(yè)洗牌與內(nèi)因?qū)е碌亩栊怨餐M成了醫(yī)療信息化的今日危機(jī)，尤其是對(duì)于那些仍沉浸于傳統(tǒng)醫(yī)療IT系統(tǒng)的企業(yè)而言，他們?cè)?jīng)構(gòu)建的體系因?yàn)樘箅y以挪動(dòng)，難以承擔(dān)革新帶來的重大成本。
用醫(yī)療IT專家陳紅（化名）的話來說：“有些企業(yè)花了10年時(shí)間打造了第一曲線，怎么愿意再花十年去投入第二曲線？在基礎(chǔ)信息化方面投入太深的企業(yè)，怎么愿意再花海量的投入去做上游，去服務(wù)保險(xiǎn)服務(wù)藥企？”
惰性是可以被克服的。醫(yī)療信息化廠商在基建過程中沉淀了價(jià)值難以估算的醫(yī)療數(shù)據(jù)與底層架構(gòu)，關(guān)鍵在于：他們?nèi)绾卫檬种械馁Y源，選擇一條符合自身情況的遠(yuǎn)大前程。
從目前行業(yè)各企業(yè)的應(yīng)對(duì)策略來看，主流的做法主要有三種。
其一是押注技術(shù)發(fā)展的必然性，緊跟時(shí)代進(jìn)行下一代系統(tǒng)研發(fā)。這種方式適用于擁有良好現(xiàn)金流的大型企業(yè)，如衛(wèi)寧健康的Winex、創(chuàng)業(yè)慧康的慧康云2.0、東軟集團(tuán)的新一代HIS，能夠支付起高昂的失措成本，并能保證產(chǎn)品在完成落地之后迅速落地醫(yī)院。
其二是在維持原有系統(tǒng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈上游探索，如在已有的RIS、PACS系統(tǒng)上搭載人工智能輔助診斷工具，利用NLP算法賦能電子病例系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)智能化錄入及智能質(zhì)控等，各大企業(yè)均有嘗試，但有的淺嘗即止，有的企業(yè)把應(yīng)用當(dāng)作未來發(fā)展的關(guān)鍵增長(zhǎng)點(diǎn)。
這是一條有先行者趟過的道路。回顧歐美Cerner、Epic等美國(guó)信息化龍頭的營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成，專科化應(yīng)用與基于數(shù)據(jù)的服務(wù)已經(jīng)占據(jù)了超過50%的營(yíng)收比例，且這一塊業(yè)務(wù)擁有超過70%的超高毛利。因此，醫(yī)療IT應(yīng)用及其附帶的SaaS模式很大可能將在醫(yī)療信息化企業(yè)的未來營(yíng)收中占據(jù)一席之地。
其三是跨界，脫離信息化去開辟新的可能。衛(wèi)寧健康是跨界幅度比較小的代表之一，將新重心放在了毗鄰信息化的“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”領(lǐng)域，其最終目的是打造屬于自己的“醫(yī)、藥、險(xiǎn)”閉環(huán)。相比之下，麥迪斯頓的跨界則邁得有些大。2019年，它通過收購?？诂旣愥t(yī)院切入輔助生殖醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域，建立起醫(yī)療信息化和醫(yī)療服務(wù)的雙輪業(yè)務(wù)布局。
麥迪斯頓2021年主營(yíng)業(yè)務(wù)分行業(yè)營(yíng)收情況
衛(wèi)寧健康2021年持股業(yè)務(wù)營(yíng)收情況
到目前為止，各家企業(yè)都已多次披露新業(yè)務(wù)的成績(jī)單，不同模式的最終表現(xiàn)參差不齊。
盡管衛(wèi)寧健康的互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康體系連年虧損，但它可能在投入數(shù)年之后發(fā)揮出等同于第一曲線的價(jià)值；盡管麥迪斯頓迎來營(yíng)收利潤(rùn)雙增長(zhǎng)，卻也不意味著跨界的勝利可持續(xù)。
有限的時(shí)間內(nèi)，我們無法判斷誰能在變革之中笑到最后。但可以預(yù)測(cè)的是，躋身洗牌期的新一代醫(yī)療信息化公司早已蠢蠢欲動(dòng)，老牌企業(yè)若不能擺脫政策帶來的全面依賴，那么它將很難守住自己原有的地盤，提早出局。
文章來源：動(dòng)脈網(wǎng)
