以下文章來(lái)源于：氨基觀察，文／龔軍
在IVD產(chǎn)業(yè)里，“POCT（即時(shí)檢驗(yàn)）”可謂是網(wǎng)紅領(lǐng)域。
POCT是指在患者旁邊進(jìn)行的臨床檢測(cè)，現(xiàn)場(chǎng)采樣即刻分析，不需要傳統(tǒng)實(shí)驗(yàn)室檢測(cè)的復(fù)雜程序。
簡(jiǎn)單，方便，是POCT最大的特征。比如，新冠抗原檢測(cè)。也正是因?yàn)樾鹿诳乖瓩z測(cè)的爆火，讓國(guó)內(nèi)這一領(lǐng)域持續(xù)升溫，IVD企業(yè)都表示，這是未來(lái)的增長(zhǎng)引擎。
不過(guò)，目前來(lái)看，IVD企業(yè)壓力不小。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不僅來(lái)自于同行，更包括跨界者。日前，蘋(píng)果宣布在血糖監(jiān)測(cè)領(lǐng)域的進(jìn)展，便讓全球IVD巨頭們驚出一身冷汗。
雖然我們還不知道，這到底是虛驚一場(chǎng)，還是格局顛覆的開(kāi)始，但這給市場(chǎng)敲響了警鐘。
或許，未來(lái)干掉血糖監(jiān)測(cè)巨頭的，并不一定是另一個(gè)血糖監(jiān)測(cè)巨頭，也有可能是蘋(píng)果們。
/ 01 / 進(jìn)擊的千億市場(chǎng) 蘋(píng)果盯上血糖監(jiān)測(cè)市場(chǎng)也不奇怪，這是一個(gè)被驗(yàn)證過(guò)的千億市場(chǎng)。 大家都知道，除了妊娠期糖尿病，其它類(lèi)型的糖尿病不可治愈。在這一背景下，血糖監(jiān)測(cè)，成了控制糖尿病的必要手段。 雖然血糖監(jiān)測(cè)不能直接改變胰島素分泌和血糖濃度，但卻可以讓患者準(zhǔn)確了解自己血糖的變化情況，有利于疾病的管理、治療，并有效減少并發(fā)癥的發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)。 據(jù)British Medical Journal數(shù)據(jù)，通過(guò)血糖監(jiān)測(cè)結(jié)果控制患者體內(nèi)血糖水平，能夠顯著降低血管病等糖尿病并發(fā)癥的發(fā)生率。 因此，血糖監(jiān)測(cè)已經(jīng)成為了糖尿病患者的剛需產(chǎn)品。血糖監(jiān)測(cè)市場(chǎng)的亮點(diǎn)，不僅在于剛需，并且在于受眾群體規(guī)模龐大。 國(guó)際糖尿病聯(lián)盟發(fā)布的概覽顯示，2019年全球成人患病數(shù)量約為4.63億。龐大群體的剛需，注定了這一市場(chǎng)規(guī)模不會(huì)太小。2020年，市場(chǎng)規(guī)模接近268億美金。 當(dāng)然，千億市場(chǎng)也是暗流涌動(dòng)。當(dāng)前，血糖監(jiān)測(cè)手段有兩種，分別為BGM（指尖血檢測(cè)）和 CGM（連續(xù)血糖監(jiān)測(cè)）。 BGM技術(shù)發(fā)展成熟，是主流產(chǎn)品。但BGM技術(shù)由于有創(chuàng)、不能實(shí)施監(jiān)測(cè)等弊端，未來(lái)大概率會(huì)被CGM淘汰。 蘋(píng)果切入的也正是CGM市場(chǎng)。其代號(hào)為“E5”的項(xiàng)目，目標(biāo)是在不刺破皮膚取血的情況下，成功測(cè)量人體內(nèi)的葡萄糖含量，該技術(shù)預(yù)計(jì)將用在Apple Watch產(chǎn)品中。 蘋(píng)果的到來(lái)，打破了血糖監(jiān)測(cè)市場(chǎng)久違的“平靜”。 / 02 / 固化格局的“松動(dòng)” 血糖監(jiān)測(cè)市場(chǎng)雖大，但能夠分享這一蛋糕的選手并不多。 如下圖所示，不管是BGM市場(chǎng)還是CGM市場(chǎng)，都是被羅氏等巨頭壟斷。就拿全球CGM市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，雅培占據(jù)44.5%市場(chǎng)，德康以35.7%的市場(chǎng)份額緊隨其后。 血糖監(jiān)測(cè)市場(chǎng)之所以被巨頭們高度壟斷，核心原因在于這是一個(gè)高壁壘的生意。 以CGM市場(chǎng)為例。該類(lèi)產(chǎn)品首先需要通過(guò)傳感器監(jiān)測(cè)組織間液的葡萄糖濃度，然后通過(guò)特定算法換算成血糖濃度，部分CGM還可以與胰島素泵聯(lián)用形成“人造胰腺”。 總體來(lái)說(shuō)，大致分為“傳感器、外膜設(shè)計(jì)、算法以及如何與胰島素泵聯(lián)用”等壁壘。而這些壁壘都能為頭部企業(yè)帶來(lái)強(qiáng)者恒強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。 比如，算法研究的目的是盡可能貼切地從輸入信息轉(zhuǎn)化為輸出信息。然而，受新陳代謝速率等因素的影響，葡萄糖在血液和組織液中的濃度比值不是恒定的。不說(shuō)不同的個(gè)體，即便是同一個(gè)體不同生理狀態(tài)之間數(shù)值也會(huì)存在差異。 如何解決這一問(wèn)題，顯然需要長(zhǎng)年累月的數(shù)據(jù)積累。CGM行業(yè)的龍頭公司，因?yàn)檫^(guò)往有數(shù)據(jù)的積累和試錯(cuò)經(jīng)驗(yàn)，因此在算法設(shè)計(jì)上會(huì)有顯著優(yōu)勢(shì)。 正是在上述諸多因素的影響下，CGM巨頭們通過(guò)不斷推陳出新，向更準(zhǔn)確、更便捷、風(fēng)險(xiǎn)小、實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)的方向發(fā)展。 這也是CGM巨頭們最大的確定性所在。上市以來(lái)，專(zhuān)注于CGM產(chǎn)品的德康醫(yī)療，股價(jià)最大漲幅超過(guò)50倍。 如今，蘋(píng)果的“突然”入局，讓人們突然意識(shí)到，未來(lái)打敗血糖監(jiān)測(cè)巨頭的，并不一定是另一個(gè)巨頭，也有可能是智能穿戴玩家。 / 03 / 蘋(píng)果們能否掀桌 對(duì)于蘋(píng)果來(lái)說(shuō)，切入血糖監(jiān)測(cè)市場(chǎng)，有著天然的優(yōu)勢(shì)——終端設(shè)備Apple Watch。 蘋(píng)果的目標(biāo)，是將不穿刺皮膚進(jìn)行無(wú)創(chuàng)連續(xù)的血糖監(jiān)測(cè)裝備在Apple Watch，這對(duì)于血糖監(jiān)測(cè)巨頭們來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是降維打擊。 畢竟，Apple Watch作為一種智能穿戴產(chǎn)品，受眾廣泛。2022年，Apple Watch出貨量同比增長(zhǎng)17%，首次超過(guò)5000萬(wàn)只。 一旦蘋(píng)果研發(fā)成功，那么血糖監(jiān)測(cè)巨頭們將面臨腹背受敵的狀況。一方面，現(xiàn)有患者群體有可能因Apple Watch而叛變；另一方面，潛在患者群體也可能被Apple Watch提前“俘獲”。 2月23日，彭博社報(bào)道，蘋(píng)果正在推進(jìn)無(wú)創(chuàng)連續(xù)血糖監(jiān)測(cè)項(xiàng)目的研發(fā)并取得了重大進(jìn)展。消息一出，海外的德康和國(guó)內(nèi)的三諾醫(yī)療等血糖監(jiān)測(cè)行業(yè)的選手，股價(jià)一度閃崩。 當(dāng)然，蘋(píng)果能否對(duì)這些巨頭們?cè)斐蓻_擊，還有待時(shí)間驗(yàn)證。 一方面，蘋(píng)果的技術(shù)尚處于"概念驗(yàn)證"階段。正如上文所說(shuō)，血糖監(jiān)測(cè)產(chǎn)品是一個(gè)高技術(shù)壁壘的產(chǎn)品，需要長(zhǎng)時(shí)間的技術(shù)和數(shù)據(jù)的原始積累，蘋(píng)果能否在精度方面實(shí)現(xiàn)追趕還有待商榷。 另一方面，蘋(píng)果的血糖監(jiān)測(cè)設(shè)備體積還需要縮小到更實(shí)用的尺寸。當(dāng)前，蘋(píng)果工程師正在研究一個(gè)更小的版本，約為iPhone大小并可以綁在人的二頭肌上。 但不管怎么說(shuō)，這都給主打居家監(jiān)測(cè)產(chǎn)品的醫(yī)療巨頭們提了一個(gè)醒。醫(yī)療行業(yè)的對(duì)手，未來(lái)將不會(huì)局限在醫(yī)療領(lǐng)域。
