恒瑞醫(yī)藥歷年銷售人員數(shù)量
根據(jù)恒瑞醫(yī)藥的歷年財報數(shù)據(jù)，其銷售人員數(shù)量在2020年底達到17138人的峰值，在隨后兩年內(nèi)開始大幅裁撤銷售團隊，在2022年底最新數(shù)字為10392人，累計已經(jīng)減少約7000人的銷售人員，裁員率約40%。
在大量仿制藥進入集采之后，裁撤銷售團隊固然是正確的戰(zhàn)略，但是很顯然，銷售隊伍的戰(zhàn)斗力在這個過程中，可能也受到了一定的影響。
當然，人員數(shù)量不能和質(zhì)量絕對掛鉤，銷售還受到市場戰(zhàn)略、入院策略、內(nèi)部體系等等多種因素的制約，我們無法從財報中得到更多的信息，但是PD-1這樣的戰(zhàn)略性大品種都無法守住，說明恒瑞醫(yī)藥的昔日"銷售鐵軍"，在國內(nèi)已經(jīng)不再是獨一檔的存在。
留不住的高管團隊
在整個2022年，恒瑞醫(yī)藥的高管離職頻率有點高。
2022年2月25日，恒瑞醫(yī)藥副總經(jīng)理張月紅女士辭職；張月紅女士自2018年12月起在恒瑞醫(yī)藥任首席人力資源官。
2022年4月12日，恒瑞醫(yī)藥副總經(jīng)理鄒建軍女士辭職；鄒建軍此前曾在德國拜耳和美國新基醫(yī)藥工作，負責醫(yī)學事務相關崗位；2015年，鄒建軍加入了恒瑞醫(yī)藥，歷任首席醫(yī)學官、副總經(jīng)理。
2022年10月10日，恒瑞醫(yī)藥副總經(jīng)理陶維康先生提交辭職報告；陶偉康在恒瑞醫(yī)藥工作已近8年，擔任公司副總經(jīng)理兼研發(fā)中心CEO，是恒瑞醫(yī)藥PD-1研發(fā)的功勛高管。
2022年12月4日，恒瑞醫(yī)藥副總經(jīng)理、首席醫(yī)學執(zhí)行官(腫瘤)張曉靜辭職。
外界無法準確知悉上述高管的離職原因，但是待遇低于同行，很可能是重要因素之一。
從2022年財報內(nèi)容來看，恒瑞醫(yī)藥應該在2022年經(jīng)歷了一次較大幅度的高管減薪，幾乎所有高管的薪酬都是下降的。
比如，2022年全年在職的副總經(jīng)理張連山，全年薪酬為309.69萬元，較上一年減少127.86萬元。
要知道，在資本瘋狂涌入生物醫(yī)藥行業(yè)的這幾年，隨便一個創(chuàng)業(yè)Biotech公司的高管，薪資可能就輕松開到這個價格，對于一個3000億市值的老牌醫(yī)藥公司，這個薪酬未免太沒有競爭力了。
在2022年離職的恒瑞醫(yī)藥高管中，很多都轉投了其他競爭對手，比如原副總經(jīng)理鄒建軍去了君實生物，原副總經(jīng)理陶維康去了齊魯制藥。
根據(jù)公開披露信息，鄒建軍在君實生物的薪酬為432.48萬，高于同期所有恒瑞醫(yī)藥的高管，此外更有300萬股的巨額股權激勵計劃，相比之下，其在恒瑞醫(yī)藥任職時，持股僅僅28萬股。
要留住高級人才，恒瑞醫(yī)藥還得下點血本才行。
中層也在流失
除了高管團隊，恒瑞醫(yī)藥的骨干研發(fā)人員，在2022年也表現(xiàn)出很不好的流失趨勢。
根據(jù)2021年的數(shù)據(jù)，恒瑞醫(yī)藥在職員工中，有博士648人。
但是2022年的數(shù)據(jù)，恒瑞醫(yī)藥的在職博士數(shù)量不升反降，只有579人；同時，恒瑞醫(yī)藥進一步披露：2022年公司共引進600多名核心人才，其中100多名具有博士研究生學歷。
也就是說，在新引進100多名博士的情況下，博士人數(shù)整體還減少了69人，這意味著2021年在職的648名博士，大約有170人離職，離職率26%。
在生物醫(yī)藥企業(yè)，博士一般都是所在部門或者小組的研發(fā)骨干，有人離職雖然也是正常的，但是26%的離職率，還是稍微有點高了。
山寨版的DS-8201是救世主嗎？
在恒瑞醫(yī)藥的創(chuàng)新藥序列中，昔日的旗艦產(chǎn)品PD-1已經(jīng)初現(xiàn)銷售頹勢，那么恒瑞醫(yī)藥的下一個旗艦產(chǎn)品是什么？
是最近非常火熱的SHR-A1811嗎？
如果DS-8201在中國堅持"維護全球定價體系"，如果恒瑞醫(yī)藥的銷售鐵軍還能保持過往一貫的給力表現(xiàn)，這款藥物的商業(yè)化表現(xiàn)是值得期待的。
但是，實事求是地說，除了包括一個環(huán)丙基在內(nèi)的少量修改之外，這個產(chǎn)品是對DS-8201的像素級致敬。
如果恒瑞醫(yī)藥還是無法擺脫這種快速復制一個"me-too"產(chǎn)品的路徑依賴，其長期發(fā)展的天花板就肉眼可見了。
一方面，這種"me-too"產(chǎn)品出海掙美元的概率很小，如果只能在中國市場刨食，在醫(yī)保談判的價格壓制下，想象空間只能越來越小。
另一方面，"me-too"戰(zhàn)略并不總能保證成功，比如PD-L1/TGF-β，這個曾經(jīng)在國外大放異彩的雙抗靶點，目前在全球范圍已經(jīng)幾乎陷入沉寂，而恒瑞醫(yī)藥作為跟進最為積極的中國藥企之一，仍然有十幾個PD-L1/TGF-β相關的臨床試驗在推進，后續(xù)結果如何，也有很大的不確定性。
期待恒瑞醫(yī)藥做出一款真正意義上的"大藥"。
文章來源：醫(yī)藥投資部落
